Reversão de Risco O que é uma Reversão de Risco Uma reversão de risco, na negociação de commodities, é uma estratégia de hedge que consiste em vender uma chamada e comprar uma opção de venda. Esta estratégia protege contra movimentos de preços desfavoráveis e descendentes, mas limita os lucros que podem ser obtidos a partir de movimentos de preços favoráveis para cima. Em troca de câmbio (FX), a reversão de risco é a diferença de volatilidade. Ou delta, entre opções semelhantes de chamada e colocação, que transmitem informações de mercado usadas para tomar decisões comerciais. BREAKING Down Reversão de risco Uma reversão de risco também é conhecida como colar de proteção. Em uma breve reversão de risco, a estratégia envolve a chamada curta e as opções de longo prazo para simular um lucro e perda semelhante ao instrumento subjacente, portanto, uma pequena reversão de risco pode ser referida como uma abreviação sintética. O contrário é verdadeiro para uma reversão de risco longa. Em uma breve reversão de risco, o investidor é obrigado a vender o ativo subjacente ao preço de exercício especificado, uma vez que a opção de compra está escrita. Uma estratégia de reversão de risco reduzida tipicamente envolve a venda de uma opção de compra que tenha um preço de ação maior que a opção de longo prazo. Além disso, o comércio geralmente é implementado para um crédito. Mecanismo de Reversão de Risco Se um investidor é curto um instrumento subjacente, o investidor cobre a posição que implementa uma reversão de risco longo comprando uma opção de compra e escrevendo uma opção de venda no instrumento subjacente. Por outro lado, se um investidor for longo um instrumento subjacente, o investidor reduza a reversão de risco para proteger a posição através da redação de uma chamada e da compra de uma opção de venda no instrumento subjacente. Exemplo de reversão de risco de commodities Por exemplo, digamos que o produtor ABC comprou uma opção de venda de 11 de junho e vendeu uma opção de compra de 13,50 junho em dinheiro mesmo, os prêmios de compra e venda são iguais. Sob este cenário, o produtor é protegido contra qualquer movimento de preços em junho abaixo de 11, mas o benefício dos movimentos ascendentes de preços atinge o limite máximo em 13,50. Opções de troca de câmbio Exemplo de reversão de risco A reversão de risco refere-se à maneira como as opções de compra e colocação fora do dinheiro similares, geralmente as opções de FX, são citadas pelos revendedores. Em vez de cotar esses preços de opções, os negociantes citam sua volatilidade. Quanto maior a demanda por um contrato de opções. Maior a sua volatilidade e seu preço. Uma reversão positiva do risco significa que a volatilidade das chamadas é maior do que a volatilidade de colocações similares, o que implica que mais participantes do mercado apostam em um aumento na moeda do que em uma queda e vice-versa se a reversão de risco for negativa. Assim, as reversões de risco podem ser usadas para avaliar posições no mercado FX e transmitir informações para tomar decisões comerciais. Estratégia de Reversão de Risco Esta estratégia é uma técnica de opções binárias avançadas utilizadas por comerciantes profissionais para reduzir os riscos envolvidos ao negociar opções binárias. Muitos especialistas consideram a estratégia de reversão de risco como um procedimento de hedge, embora outros a considerem uma arbitragem, uma vez que implica a compra simultânea de opções binárias CALL e PUT. Esta estratégia possui a excitante capacidade de gerar lucros quase sem risco. No entanto, o processo envolvido pode ser relativamente complexo e exigirá que você gaste tempo e energia para dominar seus conceitos-chave. Como tal, a estratégia de reversão de risco não é classificada como adequada para novatos. Embora você possa avaliar esta característica negativa como uma desvantagem, você precisa apreciar que as recompensas fornecidas por esta estratégia valem o esforço em aprender a operá-la corretamente. Como é que a Estratégia de Reversão de Risco funciona Então, o que exatamente é a Estratégia de Reversão de Risco e como funciona? Imagine que você está considerando abrir uma opção binária CALL usando um ativo subjacente que você avaliou como otimista. Se você executa agora esse comércio, esta ação o envolverá em apostas e arriscando um investimento de capital. Alternativamente, você poderia implementar uma estratégia de reversão de risco que lhe permitiria abrir uma posição idêntica, mas sem incorrer praticamente nenhum custo. Você ainda teria a capacidade de trocar seu recurso selecionado usando uma opção binária CALL com a oportunidade de se beneficiar se uma corrida de touro se materializar. No entanto, você pode precisar de uma conta atualizada com seu corretor de opções binárias para permitir que você processe ordens pendentes para permitir que você implemente essa estratégia. A maioria deles normalmente não suporta essas instalações com suas contas padrão. Por exemplo, para ativar a posição longa acima corretamente, você precisará comprar uma opção CALL fora do dinheiro e vender uma opção PUT fora do dinheiro. Você deve suportar ambas as negociações com valores aposentados idênticos, ativos e prazo de validade. Ao executar esta seqüência de ações, você efetivamente abrirá um longo comércio usando sua segurança desejada sem envolver quase nenhum custo. Isso ocorre porque o depósito envolvido na compra da opção binária CALL é praticamente compensado pelo valor que você ganhará ao vender a opção PUT. Conforme afirmado, você deve ter acesso a uma conta que suporte a funcionalidade VENDA completa que lhe permitirá vender seu contrato PUT de volta ao seu corretor de opções binárias. Você precisará confirmar com seu corretor que ele presta serviços a tal recurso. Talvez seja necessário atualizar sua conta, como já foi recomendado, para que você obtenha essa facilidade. Como lucrar usando uma estratégia de reversão de risco O impacto global da estratégia de reversão de risco é o seguinte. Sua opção CALL adquirida agora começará a criar lucros se o mercado avançar de forma otimista conforme previsto. Na verdade, esse processo é idêntico ao que você simplesmente abriu uma posição longa apenas por conta própria. No entanto, a grande diferença é que, à medida que o preço subiu mais alto, sua opção binária PUT será reduzida a zero por tempo de expiração. Posteriormente, você ganhará um lucro da sua opção CALL no vencimento enquanto recebe um reembolso zero do seu PUT. Efetivamente, você criou uma vitoria no dinheiro, não arriscando nenhum dos seus fundos de forma alguma. É por isso que o consenso especializado avalia a Estratégia de Reversão de Riscos como um excelente método para criar uma renda usando riscos mínimos. Conseqüentemente, todos os investidores que são capazes de executar ordens pendentes para executar simultaneamente as opções binárias CALL e PUT podem se beneficiar da Estratégia de Reversão de Risco ao ativar posições que incorrem em custos mínimos. Outra característica interessante desta estratégia é que o potencial de lucro é considerado ilimitado. Agora você pode apreciar por que a Estratégia de Reversão de Riscos tornou-se uma empresa favorita entre os comerciantes experientes. Além disso, você pode aplicar esta técnica a qualquer recurso disponível. Mais benefícios da estratégia de reversão de risco Você também tem o benefício de poder utilizar essa estratégia de opções binárias, mesmo que você tenha outras posições já ativas. Além disso, você pode efetivamente implantar a Estratégia de Reversão de Risco para proteger seus negócios. Por exemplo, se o sentimento do investidor em um determinado bem for atualmente otimista, então você precisará vender uma opção binária PUT e comprar um CALL ao mesmo tempo. Da mesma forma, se o sentimento do mercado for descendente, você pode ativar sua cobertura vendendo uma opção binária CALL e comprando uma PUT. Como já foi aconselhado, você precisará confirmar com seu corretor de opções binárias se o seu tipo de conta atual suporta os recursos avançados que o permitirão beneficiar desta técnica impressionante. Você provavelmente descobrirá que você precisará atualizar sua conta para que você possa vender e comprar contratos. Como tal, sua primeira ação que você deve empreender se você deseja negociar uma Estratégia de Reversão de Risco é falar com seu corretor para determinar as estipulações exatas que você precisará cumprir para poder fazê-lo. Reversão de risco de Reversão de Risco - Introdução A reversão de risco é uma estratégia de negociação de opções que visa colocar em uma posição de opções gratuitas, que é aquela em que você não paga nem recebe pagamento antecipado (crédito), com o propósito de especulação alavancada ou hedging de ações. A inversão de risco é uma estratégia pouco conhecida na cena de negociação de opções de ações, mas um termo bastante comum na cena de negociação de opções de Forex e a cena de negociação de opções de commodities para seu poder de hedge, daí o nome Risk Reversal. Embora o nome torne a estratégia muito sofisticada, é realmente uma estratégia de opções muito simples com uma lógica subjacente muito simples. Este tutorial deve explicar o que o Reversal de Risco está em negociação de opções e descrever em detalhes todas as diferentes aplicações de Reversão de Risco. O que é a reversão do risco Como o nome sugere, a reversão do risco é uma técnica para a reversão do risco usando opções. Isso significa que é inerentemente uma estratégia de hedge, mesmo que também possa ser usado para especulação alavancada. O que faz a reversão do risco diferente das estratégias de especulação ou alavancagem mais alavancadas é o fato de que a reversão de risco tem como objetivo realizar hedge ou especulação sem desembolso adicional de capital. É por isso que a reversão de risco é tão popular na negociação de opções de commodities como forma de garantir uma certa faixa de preço sem nenhum custo adicional (além das comissões). Reversão de risco também pode ser usado como indicador de sentimento do investidor. Quando uma posição de reversão de risco está vendendo para um débito líquido (o que é conhecido como Reversão de Risco Positivo), significa que as opções de compra são mais caras do que as opções de venda devido à maior volatilidade implícita das opções de compra. Isso implica um sentimento de alta no patrimônio subjacente. Quando uma posição de reversão de risco está vendendo para um crédito líquido (o que é conhecido como Reversão de Risco Negativo), significa que as opções de venda são mais caras do que as opções de compra devido à maior volatilidade implícita das opções de venda. Isso implica um sentimento bearish. Na verdade, na negociação de opções forex, as reversões de risco são diretamente cotadas com base na volatilidade implícita, de modo que é ainda mais fácil ver em que direção o sentimento do investidor se inclina. Provavelmente, as opções de ações mais precisas escolhem sempre. Lucro com o Sr. OppiE, autor e proprietário da Optiontradingpedia, através de suas melhores opções pessoais, escolhe agora Top trade of 2015 made 267 Lucro em SPY Put Options Como usar o Risk Reversal Risk Reversal usa a venda de uma opção de compra ou colocação de dinheiro Para financiar a compra do oposto fora da opção dinheiro, idealmente, a zero custo. Isso significa que a Reversão de Risco pode ser executada de duas maneiras: Comprar OTM Chamada Vender OTM Put Comprar OTM Put Vender OTM Call Risco Reversão para Leverage Speculation Quando executado por conta própria como posição de especulação alavancada, comprar OTM chamada Selling OTM put cria uma especulação Bullish Posição (veja o gráfico de Risco de Reversão do Risco de Alvo na parte superior da página) ao comprar OTM colocar venda OTM chamada cria uma posição de especulação de baixa (veja o gráfico de Risco de Reversão de Risco no topo da página). Ambas as posições de reversão de risco têm lucro ilimitado e potencial de perda ilimitada, como se você estivesse negociando o estoque subjacente em si, a única diferença é que nenhum dinheiro é pago por essa posição (idealmente) e que existe uma pequena faixa de preço entre o preço de exercício do Opções envolvidas onde nem lucro nem perda são feitos como você pode ver a partir dos gráficos de risco no topo da página. Na verdade, comprar OTM chamada de venda de OTM coloca cria uma posição sintética longa estoque. Que é uma posição de negociação de opções com as mesmas características que possuir o estoque subjacente em si (mas não paga nenhum dividendo, é claro). Por outro lado, comprar OTM colocar venda OTM chamada cria uma posição de curto estoque sintético, que é uma posição de negociação de opções com as mesmas características que curte o estoque subjacente. Exemplo de especulação com alavanca de reversão de risco: assumindo o comércio XYZ às 44. Seu Jun45Call é cotado em 0,75, seu Jun43Put é cotado em 0,75. Se você está especulando em XYZ Going Upwards Compre para abrir QQQQ Jun45Call, venda para abrir QQQQ Jun43Put Efeito líquido: 0.75 - 0.75 0 Se você está especulando no XYZ Indo para baixo Compre para abrir QQQQ Jun43Put, venda para abrir QQQQ Jun45Call Efeito líquido: 0.75 - 0,75 0 Apesar de usar a reversão de risco para resultados de alavancagem em uma posição que, idealmente, não exige desembolso de capital antecipadamente, envolve margem, pois a perna curta da posição é uma escrita nua. A margem necessária pode, de fato, amarrar mais fundos durante a vida do cargo do que se você tivesse simplesmente comprado opções de chamada ou colocar para a mesma especulação. Por exemplo, você poderia simplesmente amarrar apenas 75 comprando um contrato das opções de chamada acima para especular sobre XYZ indo para cima em vez de milhares de dólares com a inclusão da perna curta. Um pouco de legging também pode ser necessário para conduzir ambos os preços mais próximos uns dos outros. Reversão de Risco para Cobertura A reversão de risco foi projetada como uma estratégia de hedge em primeiro lugar e é mais comumente usada na negociação de opções de ações para cobertura de uma posição de estoque comprando a OTM e vendendo OTM. Isso cria uma estratégia de colar de chamada coberta que impede que o estoque perca valor além do preço de exercício da opção de venda e permite que o estoque aprecie até o preço de exercício das opções de chamadas curtas. Exemplo de cobertura de reversão de risco: assumindo a negociação XYZ às 44. Seu Jun45Call é cotado em 0,75, seu Jun43Put é cotado em 0,75. Você possui 100 ações das ações da XYZ e deseja protegê-la sem pagar nenhum dinheiro extra (além das comissões, é claro). Compre para abrir QQQQ Jun43Put, venda para abrir QQQQ Jun45Call Efeito líquido: 0.75 - 0.75 0 Posição líquida 100 ações do contrato XYZ 1 de Jan43Put Short 1 contrato de Jan45Call O Jan43Put irá se proteger contra uma queda no preço das ações além de 43, mas a posição de estoque Também não ganharia valor acima de 45 devido às opções de chamadas curtas. A reversão do risco também pode ser usada para reverter o risco de posições de ações curtas, comprando OTM e vendendo o OTM. Hedge de Reversão de Risco Exemplo 2: Assumindo que XYZ negocia em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0,75, seu Jun43Put é cotado em 0,75. Você em curto prazo de 100 ações das ações da XYZ e deseja protegê-la sem pagar nenhum dinheiro extra (além das comissões, é claro). Compre para abrir QQQQ Jun45Call, venda para abrir QQQQ Jun43Put Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Posição líquida Curta 100 ações de XYZ Short 1 contrato de Jan43Put 1 contrato de Jan45Call O Jan45Call irá se proteger contra o estoque subindo acima de 45, mas o cargo também parará Lucrando quando o estoque é inferior a 43 devido às opções de venda curta. Escolhendo os preços da greve para a reversão do risco Idealmente, fora da chamada de dinheiro e as opções de compra com preços de exercício da mesma distância para o preço das ações devem ser do mesmo preço devido à paridade da chamada. Por exemplo, se o estoque subjacente for 44, as opções de chamadas que são 1 do dinheiro (45) e as opções de colocação que são 1 do dinheiro (43) devem ser do mesmo preço que nos exemplos acima. No entanto, não só a paridade da chamada raramente existe em tal perfeição, as opções de chamada e colocação também raramente são exatamente a mesma distância do preço das ações, pois o preço das ações está sendo movido o tempo todo. Como tal, colocar opções e opções de chamadas com os preços de exercício da mesma (ou quase) distância do preço das ações raramente são o mesmo preço. De fato, em condições de mercado de tendências fortes, a diferença de preço entre as opções de compra e colocação pode ser muito significativa. Como tal, pode ser quase impossível colocar posições de Reversão de Risco por custo zero exatamente na prática. Além disso, as opções de compra de dinheiro e as opções de venda com quase o mesmo preço podem estar a uma distância diferente do preço das ações. Como tal, os comerciantes de opções que praticam a reversão de risco na realidade nem sempre o colocam com chamadas e colocam opções que são de equidistância do preço das ações. O ponto mais importante na execução de uma Reversão de Risco é poder colocar a posição com zero ou custo zero muito próximo. Como tal, você deve escolher os preços de exercício que estão vendendo por quase o mesmo preço em vez de apontar para equidistância. A imagem abaixo é a cadeia de opções real para QQQQ em 44.74. Como você pode ver, a chamada de dinheiro e a colocação de opções que são quase do mesmo preço e, portanto, boas para Reversão de Risco não são equidistantes do preço das ações de 44,74. Nível de Negociação Necessário para Reversão de Risco Uma conta de negociação de opções de Nível 5 que permite a execução de escrita de opções nua necessária para a Reversão de Risco. Leia mais sobre os níveis de negociação de opções de conta. Potencial de lucro da reversão do risco: quando a reversão do risco é usada para especulação alavancada, ele ganhará um lucro ilimitado e uma perda ilimitada, como se você comprou ou estivesse em curto o estoque subjacente. Quando a reversão de risco é utilizada para cobertura, o estoque subjacente faria um lucro máximo limitado pelo preço de exercício da perna curta e uma perda máxima limitada pela perna longa. Cálculo do lucro da reversão do risco: não há limite para o potencial de lucro da reversão de risco quando usado para especulação alavancada e, como não há dinheiro pago pelo cargo, o retorno sobre o investimento é infinito. Recompensa de Risco da Reversão de Risco: Quando Usada para Especulação Alavancada Lucro Máximo: Perda Máxima Ilimitada: Ruptura Ilimitada Mesmo Pontos de Renda Reversão: Quando usada para especulação alavancada, a Reversão de Risco faz lucro quando o estoque subjacente aumenta (ou cai) além da perna longa E faz uma perda quando o estoque subjacente cai (ou sobe) além da perna curta. Reversão de Risco Leveaged Speculation Breakeven Exemplo: Supondo que XYZ negocie em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0,75, seu Jun43Put é cotado em 0,75. Se você está especulando em XYZ Going Upwards Compre para abrir QQQQ Jun45Call, venda para abrir QQQQ Jun43Put Efeito líquido: 0.75 - 0.75 0 Lucros de posição quando XYZ sobe acima de 45. A posição começa a fazer perdas quando XYZ cai abaixo de 43. Se você está especulando em XYZ Indo para baixo Comprar para abrir QQQQ Jun43Put, vender para abrir QQQQ Jun45Call Efeito líquido: 0.75 - 0.75 0 Lucros de posição quando XYZ cai abaixo de 43. A posição começa a fazer perdas quando XYZ sobe acima de 45. Vantagens da reversão do risco: pode ser usado tanto para hedging como para Especulação Pode ser realizada de forma ideal sem custo extra Potencial de lucro ilimitado Desvantagens da reversão de risco: potencial de perda ilimitado Ações alternativas para reversão de risco antes da expiração: 1. Se a posição já é lucrativa antes da expiração, a posição pode ser fechada fechando as duas pernas individualmente.
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